xplg – News of the (financial) world

Comentaram que a NTN-B longa já caiu bastante, o que acabou fazendo com o que IFIX subisse. Mas como o grande movimento já aconteceu, não acreditam em uma alta adicional do IFIX por causa da renda fixa.

Mas como a vacância de algumas regiões como São Paulo está caindo, podemos ver redução de descontos e até aumento de preço em algumas regiões (que seria o “viés” de renda variável dos FIIs. Inclusive vimos nos relatórios gerenciais do HGRE e HGPO implementações da ordem de 20% nos contratos de aluguel.

Após uma enxurrada de ofertas de FIIs, Raul acredita que haverá mais ofertas de laje corporativa. Eu acho o contrário, pois o cap rate atual não traz para os investidores renda fixa uma rentabilidade que eles entendam como razoável.

Comentaram que FoF é um bom início, um bom aprendizado. Eu concordo com eles e inclusive tenho uns FoFs, mas é melhor apenas ler os FoFs do que fazer uma grande alocação neles.

Uma boa sacada do Raul foi alocar o seu dinheiro que iria gastar com imóveis em FIIs. E não esquecer que imóveis e FIIs possuem o mesmo víes imobiliário.

Raul lembrou que é preciso entender o racional da oferta e o motivo do preço estar acima ou abaixo do preço atual na bolsa.

Ele gosta do XPLG (prefiro HGLG), do ALZR (comprei antes de ser modinha) e de fundos de shopping em geral por causa do easy comps em 2018 por causa da greve dos caminhoneiros. A greve dos caminhoneiros foi extremamente pontual e como o varejo não está performando como esperado, estou um pouco pessimista com shoppings. Parei de alocar neles.

Raul gosta bastante de HGPO, mas preço atual (26 mil reais o metro quadrado) não faz sentido. Meu preço médio está muito baixo e estou aumentando (e “piorando” meu preço médio) pois entendo que fundo irá surpreender positivamente nos próximos meses.