Thiago Salomão e Renato Santiago conversaram com Marcelo Cavalheiro (Safari) e Ary Zanetta (Brasil Capital)
84% do retorno da Brasil Capital foi de empresas que fizeram IPO depois de 2004
2020
Logo após covid muita gente achava que tinha acabado, mas vieram muitos IPOs.
Entender o racional do IPO, vai ser desova? Qual a posição do principal acionista e do management pós IPO
O dinheiro é para dar saída para alguém ou para a companhia crescer?
Cavalheiro reclamou de IPO de empresas pequenas de construção civil pois foram ofertas pequenas e liquidez diária vai ser muito baixa
Gostou de Petz e Lojas Quero Quero. Entraram em Track & Field
O grande motivacional dos IPOs foram os juros baixos.
Brasil Capital não gosta de entrar em IPO por ter pouco tempo de estudar a empresa
Entrou em Locaweb pós IPO e entraram em Cury, Jales Machado e Rede D’OrTrack & Field e 3R Petroleum (já conheciam essas empresas pré IPO)
Mesmo não querer entrar no IPO, converse com a empresa para começar a ter maior conhecimento sobre ela
Quem entra em IPO precisa ter disciplina, saber o preço máximo a ser pago
IPO deveria ser um ponto de partida, não um ponto de chegada
Entender o racional do management.
Techs
Como ninguém foi bem alocado, ninguém perdeu muito com a queda
Ary comentou que Ibovespa tem representatividade baixa em tecnologia e agro e estamos vendo mudança desse perfil nos últimos anos.
Muitos cases no Brasil já ocorreram nos EUA uns 5 anos antes.
Brasil Capital criou bclabs para acompanhar projetos desenvolvidos nos EUA
IPOs em análise
Cavalheiro gosta de saúde (Matter Day e Hospital Care) e Agrogalaxy
Gostam de Mosaico, Meliuz, Enjoei e Westwing (tem uma carteira tech) e Lojas Quero Quero
Brasil Capital faz checklist. Se não conseguiu responder todas perguntas até o IPO, não entra
Petrobras
Brasil Capital não possui por ser estatal
Safari possui um pouco e não gostou do aumento de preço
Melhor trade
Safari -> MGLU
Brasil Capital -> CSAN
Pior trade
Safari -> TAM
Brasil Capital -> Brasil Pharma
Pills #9
Matheus Soares falou sobre Priner
Tem preço alvo de 13.40
Foi spin-off da Mills
Companhia foi resiliente ao longo dos últimos anos, tem condições de crescer (via M&A, maior penetração nos atuais clientes e oferecer serviços em novos mercados)
Sofreu na bolsa por muitos contratos terem sido postergados em 2020. O lado bom é que foram postergados, não cancelados
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Um comentário em “Stockpickers #86”