Stockpickers #86

Thiago Salomão e Renato Santiago conversaram com Marcelo Cavalheiro (Safari) e Ary Zanetta (Brasil Capital)

84% do retorno da Brasil Capital foi de empresas que fizeram IPO depois de 2004

2020

Logo após covid muita gente achava que tinha acabado, mas vieram muitos IPOs.

Entender o racional do IPO, vai ser desova? Qual a posição do principal acionista e do management pós IPO

O dinheiro é para dar saída para alguém ou para a companhia crescer?

Cavalheiro reclamou de IPO de empresas pequenas de construção civil pois foram ofertas pequenas e liquidez diária vai ser muito baixa

Gostou de Petz e Lojas Quero Quero. Entraram em Track & Field

O grande motivacional dos IPOs foram os juros baixos.

Brasil Capital não gosta de entrar em IPO por ter pouco tempo de estudar a empresa

Entrou em Locaweb pós IPO e entraram em Cury, Jales Machado e Rede D’OrTrack & Field e 3R Petroleum (já conheciam essas empresas pré IPO)

Mesmo não querer entrar no IPO, converse com a empresa para começar a ter maior conhecimento sobre ela

Quem entra em IPO precisa ter disciplina, saber o preço máximo a ser pago

IPO deveria ser um ponto de partida, não um ponto de chegada

Entender o racional do management.

Techs

Como ninguém foi bem alocado, ninguém perdeu muito com a queda

Ary comentou que Ibovespa tem representatividade baixa em tecnologia e agro e estamos vendo mudança desse perfil nos últimos anos.

Muitos cases no Brasil já ocorreram nos EUA uns 5 anos antes.

Brasil Capital criou bclabs para acompanhar projetos desenvolvidos nos EUA

IPOs em análise

Cavalheiro gosta de saúde (Matter Day e  Hospital Care) e Agrogalaxy

Gostam de Mosaico, Meliuz, Enjoei e Westwing (tem uma carteira tech) e Lojas Quero Quero

Brasil Capital faz checklist. Se não conseguiu responder todas perguntas até o IPO, não entra

Petrobras

Brasil Capital não possui por ser estatal

Safari possui um pouco e não gostou do aumento de preço

Melhor trade

Safari -> MGLU

Brasil Capital -> CSAN

Pior trade

Safari -> TAM

Brasil Capital -> Brasil Pharma

Pills #9

Matheus Soares falou sobre Priner

Tem preço alvo de 13.40

Foi spin-off da Mills

Companhia foi resiliente ao longo dos últimos anos, tem condições de crescer (via M&A, maior penetração nos atuais clientes e oferecer serviços em novos mercados)

Sofreu na bolsa por muitos contratos terem sido postergados em 2020. O lado bom é que foram postergados, não cancelados

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