Stockpickers com Bredda

Thiago Salomão conversou com Henrique Bredda e Luiz Alves Paes de Barros

Metodologia

Permanece sendo observar TIR das empresas. 2020 será um ano ruim, mas devemos ter anos melhores em 2022/23

Entender o case da empresa, entender o pior cenário e o que fazer caso isso aconteça.

Bolsa

Está muito barata, mas não sabemos quanto que vai demorar para voltarmos aos patamares anteriores

Luiz Alves entende que a cada 1 mês perdido, demoraremos 2 meses para recuperar

Gostam de RAIL/SUZB e entendem que essas empresas não serão impactadas pela crise

Não querem se expor ao setor de saúde no momento.

Comprar na queda é bom, vender na alta também é bom; estamos hoje no valuation que estávamos com a Dilma

Bate 100 mil pontos até o final do ano

Belgo Mineira

Comprou no 32, tentou vender no 14 e não conseguiu. Saiu, entrou novamente em 2001. Vendeu em 2007 tendo ganhos de 52x em dólar.

Crise

Ela faz parte, passar sem dor é uma questão de aprendizado. Em termos gerais estão vendo que comportamento não é de desespero.

Expectativa por si só não enche a barriga de ninguém.

Ninguém tem dinheiro sobrando, o que dificulta a recuperação dos preços.

Essa crise é relevante, mas é rápida. Deve demorar uns 6 meses.

Bancos

Ninguém vai pegar dinheiro na fintech, estão indo para o Itaú. Fintech não tem dinheiro para emprestar, apenas é um mecanismo de transmissão

A conta digital sozinha não vale nada, precisa ter algo a mais. Pelo menos um crosselling.

Entendem que bancos batem o CDI, mas enxergam outros ativos com upside maior como POMO.

Alocação

Esqueça a sua performance passada. Um eventual prejuízo com Vale pode ser compensado com lucro em outra.

Meta do Alaska é recuperar as perdas até 2022.

4 principais ativos hoje são MGLU, COGN, KLBN, SUZB

Remanescentes são RAIL, LOGN, PETR, VLID, POMO, BRKM, ALSO (acredita em consolidação de shoppings)

Juros/dólar

São posições juntas, estavam vendidos em dólar e long nos juros.

Clique aqui para ler sobre o Sector Pickers #3