Evento Real Estate feito pelo Itaú
CCP
Possui escritórios concentrados em São Paulo (majoritariamente Faria Lima e JK), exposto a instituições financeiras, advogados e tecnologia.
O vencimento dos boletos no mês de abril teve um impacto muito menor para lajes corporativas que o que viram em shopping.
Entendem que há boa vontade dos inquilinos em conversar com a CCP. Não pediram desconto e sim postergação do aluguel.
BRPR
Possui carteira resiliente, imóveis AAA em SP/RJ. Entende que imóveis AAA atraem inquilinos AAA (normalmente empresas estrangeiras).
Inadimplência vista em abril está em linha com o histórico, um ou outro atrasou.
Não discutiu desconto nem nada com inquilinos.
CBRE
Ano passado absorção bruta foi 860 mil metros quadrados e a líquida foi 360 mil metros quadrados (houve expansão). Agora, 10% suspendeu planos de expansão e 30% deixou em stand by.
Nem todos setores foram atingidos. CBRE recomenda a negociação, é fácil mostrar que houve queda no faturamento, por exemplo.
Dinâmica atual
Homeoffice já acontecia em alguns casos, não deve durar para sempre.
Coworking valoriza edifícios que são AAA
Acredita que esta crise pode acelerar reciclagem de portfolios (saída de ativos não core). Edifícios de alta qualidade e localização se beneficiam
Revisional
CCP está esperando um pouco para poder conversar. O lado bom é que preços estão defasados, então o risco de queda é baixo.
Demanda reduziu, mas oferta está estável. Não temos novos entrantes (que não estavam mapeados)
A expectativa era que Rio de Janeiro voltaria em 2021, agora obviamente irá demorar mais.
BRPR acredita em spread positivo apenas em 2021.
Lembrou que empresas foram disciplinadas na hora de tomar espaço. Não foi como em 2010 – 12, que pegaram espaço demais.
Na época do impeachment havia vacância de 27%. Hoje estamos com 7%, mercado está muito mais tranquilo.
Sim, empresas podem devolver espaço. Mas é difícil.
Galpão
O mercado está forte. Houve aumento pontual de vacância por ter muita entrega, nada que gere preocupação.
Os segmentos de ecommerce, varejo alimentar e produtos de primeira necessidade possuem vendas robustas. Pode ocorrer demanda por expansão mais para frente, em maio/jun
CCP gosta do segmento de logística e pensa em voltar.
Industrial
Está atrás da logística por causa da qualidade. Novos projetos devem vir e chegam com maior qualidade. Por isso que BRPR desinvestiu deste segmento e agora acha plausível voltar.
FIIs
Captaram muito dinheiro e fizeram várias aquisições.
Há oportunidade em alguns ativos de qualidade inferior, pois devem sofrer mais
Entendem que FII é outro perfil de investidor, pois CCP/BRPR possuem proposta de crescimento.
Rio de Janeiro
BRPR fugiu do setor de O&G, focou em boas especificações técnicas e perto de transporte público.
Quando tem qualidade, demanda existe