Carteiros falou sobre as cartas de agosto/21 e Stockpickers falou sobre política
Carteiros do condado #5 – 10/set/21
Thiago Salomão conversou com Samuel Ponsoni e Guilherme Anversa sobre a performance dos fundos em agosto/21
IHFA subiu 0.2%, CDI 0.42% e Vista subiu 2.2% (caiu 7% no mês anterior). Destaques foram Kapitalo, Ace, Clave, Truxt, Gávea, Opportunity, Asa
Destaques para ações
Mês de agosto teve retorno negativo para alguns ativos de risco, mas ainda assim alguns gestores conseguiram ganhar dinheiro. Diferencial foi ter posição internacional e/ou pessimista com Brasil
Carta mais importante foi a do Temer
Verde – está barato ou precisamos esperar mais? Verde entende que vale a pena comprar agora
Paolo di Sora da RPS entende que é melhor entrar na bolsa americana que na brasileira. Alguns ativos como Multilaser estão baratos
SPX – foi abaixo do CDI no mês. Estão com medo de inflação. Estão revisando crescimento e deve ter recessão ano que vem. Estão apostando em inflação implícita EUA. Exposição líquida zerada em bolsa Brasil e comprado em dólar x outras moedas
Vinland – revisou IPCA de 8% para 8.3%
Dahlia/Occam – quando governo intervém, não tem Valuation certo. Exemplo era Rússia uns tempos atrás, China nesse momento
Guilherme Anversa – investe em China, mas com gestores lá (bottom up)
Vista – estão otimistas com China, apostam em petróleo também. Estão usando como hedge posição vendida
Kapitalo – ganhou dinheiro com juros de outros países
Legacy – mostrou a reação dos mercados após alta de 200 bps de juros: comprado em real e vendido em IBOV
Dahlia – gostam de commodities expostas a ESG, como cobre, vanádio. Otimista com cenário externo e alguns ativos no Brasil
A temática do ESG é legal, mas como ganha dinheiro com isso?
Stockpickers #113 – 9/set/21
Thiago Salomão e Renato Santiago conversaram com Paolo di Sora (RPS) e Junia Gama (XP) sobre política
Paolo já esteve no Stockpickers #43
Junia está na XP há 1 ano e era jornalista antes. Como jornalista falava para público muito grande, agora como analista fala para um público específico
M Safra não tinha DNA de equity, foi para lá introduzir isso. Quando envolve o dono do dinheiro dá para tomar mais risco (a pessoa está conscientizada)
Diagnóstico 7/set
Havia expectativa muito grande sobre o 7/set, negociações em Brasília foram postergadas
Tiveram número expressivo, não houve grandes incidentes. Houve fala muito dura do presidente, precisando uma resposta
Artur Lira respondeu, demonstrando que não havia clima de impeachment.
Fux disse que não cumprir decisão judicial é crime de responsabilidade
Paolo vendeu EWZ na quarta feira de manhã. Ambiente fiscal é muito complicado e processo está sendo tencionado mais ainda
Paolo entende que a ponte está destruída, Bolsonaro antecipou a corrida eleitoral
Governo não trabalhou para convencer senadores/deputados e presidente do senado está se distanciando do presidente
Mesmo com 7/setembro governo vai continuar falando com judiciário sobre os precatórios
Resumo 7/set: Bolsonaro tem popularidade, não vai ter impeachment
Alguns políticos estão focados em resolver os precatórios, com/sem Bolsonaro. Precatório precisa ser resolvido, pelo bem ou pelo mal, pois fica sem espaço para emendas parlamentares
Paolo acha que juro está muito mais estressado que a bolsa.
O que o gringo vai fazer? Já comprou 110 bilhões de reais YTD. Ontem (8/set/21) foi a primeira vez que gringo fez vendas grandes. Se 1/3 do dinheiro sair do Brasil, Ibovespa fica abaixo dos 110 mil pontos
Presidente se reelege com economia boa
Se tivermos 10 terceiras vias, não é uma terceira via; não vamos descobrir até março/22. A tentativa mais recente foi Doria. Até março estaremos em um limbo.
“não dá para ser o Warren Buffet no Brasil”
EWZ
Alta do EWZ na terça feira foi uma má avaliação. Paolo vendeu na terça também
Caminhoneiros
Paralisação agora serve a quem? Bolsonarista convocaram mas presidente desconversou
Riscos Brasília
Precatórios ainda não foram resolvidos e todo mundo quer ter espaço no orçamento
Pautas importantes possuem pouca chance de passar
Estilo TOP DOWN
Quando juro sobe -> ter bancos e seguradoras
Apostou em call de reflação, principalmente commodities
Estão apostando bastante em tech, destaque para dona da Shopee (Sea Group)
Commodities seguem baratas, mas reduziram
Só comprar empresa barata não vale a pena
Bancos estão baratos mas estão sendo atacados
Mundo inteiro está vivendo boom de housing, bolsa família turbinado veio para ficar (mais pobre consome mais commodities) e há transição verde -> maior demanda de commodities
Estão aumentando Multilaser
Renda Fixa
Está tendo muita propaganda de renda fixa nas redes, por causa da alta da Selic