GALG11 MGCR11 x VGHF11 e Bacci
Mudanças de carreira com William Machado (capita) – 21/jul/23
Ter consciência de que uma hora vai parar -> se preparar
Entender no que você está investindo
Quanto menos dinheiro a pessoa tem, menos as pessoas vão querer ajudar ela
A fama é passageira
O que aconteceu na semana – 21/jul/23
WPLZ11 -> aprovada 12 emissão
FAMB11 -> aprovada 2 emissão
SPXS11 -> aprovada 2 emissão
RELG11 -> renovação de contrato
ALZR11-> recibos convertidos em 26/jul/23
XPML -> recibos convertidos dia 20/jul/23
VINO11-> convocou AGE para aprovar desdobramento na proporção de 1:5
HAAA11 -> deu desconto de 50% na taxa de administração
BBPO11 -> HFOF11 quer que FII possa alugar para outros inquilinos além do Banco do Brasil
ONEF11 -> RBRF11 convocou AGE para vender ativos para o PVBI11
MGCR11-> vender ativos do portfolio para VGHF11
MFAI11 -> MFII11 vai liquidar o fundo
RBVA11 -> recebeu dinheiro da venda de imóveis
RCRB11 -> segue reduzindo vacância do Bravo! Paulista
TRBL11 -> renovou contrato mas reduziu aluguel em 9%
MINT11 -> recebeu proposta de compra do HGRU11, correu atrás e achou outra proposta (da HSI)
BRCO11 -> rescisão antecipada no Bresco Contagem -> aviso prévio de 6 meses e indenização de 3 alugueis + carência; não impacta rendimentos do fundo
HGLG11 -> firmou compromisso de compra de ativo monousuário e lote de terreno em Itapevi/SP; vai vender HGLG Cumbica
GALG11 – 10/jul/23
O que avaliar em FII de tijolo -> entender setor, qualidade dos imóveis e locatários; se imóvel está vazio, qual o motivo de estar vazio? Prazo dos contratos e liquidez do FII
FIIs de tijolo subiram e GALG11 não
Foco em contratos atípicos -> pela previsibilidade
VRTA11 – 27/jun/23
Carteira com bom perfil de risco x retorno, segundo o gestor
Há demanda reprimida enorme para pessoas entrarem no produto
MGCR11 e VGHF11 – 20/jun/23
Tamanho faz diferença, Valora fez uma proposta para Mogno
Liquidez -> aumenta fundo e # cotistas
Crédito não é preto e branco, é cinza
VGHF11 acima da patrimonial enquanto MGCR11 abaixo da patrimonial -> decidiram fazer troca pela patrimonial para não dar muito estresse
Quis fundir com VGHF11 por entender que tinha perfil semelhante
Fundos abaixo de 100 milhões de reais devem sofrer para crescer
Vai ser mais difícil que novos fundos tenham seed
Tamanho importa na indústria
MGFF11 -> Vedrossi não pode dizer o que vai fazer com o FII ainda, mas Caldeira disse que votaria a favor em uma futura incorporação
Liga de FIIs – 18/jul/23
FIIs logísticos -> P/VP está próximo de 1
Mercado de condomínios logísticos é pequeno no Brasil
Tinha muita entrega, mais que o mercado absorvia -> vacância alta e dificuldade de repassar preço
Em 2018 vacância começou a cair e ficou melhor para a indústria
Escritório tem homeoffice-> fundo de logística não tem alternativa
Custo de produzir galpão ficou mais caro e maior demanda -> aumento de preço de aluguel
Raio 30 é importante, mas a verdade que raio 15 passou a ser relevante
Vacância no Rio vai caindo mas ainda está alta (17%). Minas deve superar Rio em termos de ABL em breve
Contrato atípico em FII para dar maior previsibilidade, mas o normal é contrato típico
Contrato típico -> consegue surfar revisional em mercado mais positivo
Liga de FIIs – 11/jul/23
Lajes corporativas
Investidor mais relevante da indústria de FIIs ainda é PF e XP entende que ele não entrou de maneira forte
Comparar com custo de reposição
Mas não adianta comprar barato, precisa entender timing
Hoje tijolo está barato e macro é positivo -> vale a pena comprar tijolo
Shopping e logístico já está com P/VP 1, enquanto laje corporativa não
Importante entender a localização dos ativos (vacância e futura oferta)
VP deve ser revisado para cima
Por volta de 90% dos gestores disseram que FIIs estão baratos
RBRP11 -> se forem alavancar será algo pequeno; pensam em reciclar carteira
André Bacci – 5/jul/23
Trabalhou no Banco do Brasil, fez faculdade de informática
Começou a ler relatórios e participava de grupos de discussão
FII pode ser a próxima aposentadoria do brasileiro? Se você poupa menos de 10% do que ganha não vai conseguir se aposentar com FIIs -> pq vai precisar vender um pouco
Não foque no retorno de curto prazo, ninguém vai acertar a taxa
Bacci tem 80% em FII, sendo que 1/3 não paga rendimento
Tem FIP/FIDC listado em bolsa
Proporção papel x tijolo está em 9:1 por ele gostar de juro real
Sim, não estamos em mercado altista
Daqui 10 anos -> com muito mais gente e com mais liquidez
Liga de FIIs – 27/jun/23
FIIs multiestratégia foram muito bem recentemente
Vedrossi entende que VGHF11 não é FoF por ter menos de 30% alocado em FIIs
A proposta é estar descorrelacionado com o IFIX
Diferença entre FII de CRI x multiestratégia
Foco é equilíbrio entre renda e valor
Maneira de olhar os CRIs é a mesma que tem nos FIIs de CRI, mas pode comprar alguns ativos para ganho de capital
Ações -> VGHF11 tem pouco por girar bastante
MGCR11 -> tinha 15% FII, resto CRI (metade IPCA e metade CDI) -> tem maior fit com VGHF11
Não faz oferta abaixo da patrimonial