Lives de FII começo de maio/23

destaque para fiagros

Juros em queda – 1/mai/23

Selic ainda não caiu, mas cada vez mais a queda é dada como certa

Banco Central deve buscar ficar dentro das metas

Selic sobe -> aumenta custo do crédito -> economia desacelera

Investidor de renda fixa gosta de 1% ao mês, quando perde esse 1% passa a procurar outras oportunidades

Nod entende que logística possui grande potencial pois a tomada de decisão de expandir espaço logístico mais rápido

E FoF também, por poder girar a carteira

Quem tem vacância -> pode reduzir vacância e aumentar o rendimento

Sempre tem a notícia de acabar com a isenção de fiis

Nod entende que Selic não fica abaixo de 6%

Mercado só existe pois as pessoas discordam. Você só compra pois alguém está vendendo

RBRR11 e RBRP11 – 5/mai/23

RBRP11 não tem alavancagem, apenas no RBRL11

Não quer fazer oferta abaixo do patrimonial

Entendem que é melhor parar de distribuir dividendo do que tentar renegociar a dívida

Quem está aqui hoje é por sobreviver

RBRR11 -> de maneira geral não teve grande solicitações de renegociação de dívidas

Locação River One -> entendem que preço de lá é diferente da Faria Lima/Vila Olímpia; estão fazendo reforma para atrair locatário

Demandas hoje são 500 – 2000 metros quadrados para locação

Entendem que não vale a pena derrubar preço para locar, no médio/longo prazo é ruim

Andares mais altos e com vista costumam ser mais caros

Entendem que resolvem a vacância até o final do ano

RBRY -> focar mais em CDI, RBRR -> focar em IPCA

RBR nunca quis tomar risco high yield pois entendia que a relação risco retorno

Possuem ressalvas em relação à multipropriedade, fizeram apenas um CRI em 2019

Quando fizeram emissões, respeitaram o VP.

Gestor emite para fundo crescer, gerar mais liquidez.

RBRP -> aberto a diversas oportunidades de ativos, desde que consiga enxergar oportunidades

Imóvel precisa de certificação para receber alguns inquilinos

BARI11 – 3/mai/23

Primeira captação em 2018 -> 70 milhões de reais

Possuem inadimplência, mas sempre foi abaixo de 1%

Modelaram a esteira dentro de casa

Hoje preferem alocar em IPCA, mas gostam de diversificar a carteira

Evento Americanas -> taxas subiram e crédito ficou restrito

Liga de FIIs – 2/mai/23

Cadeia do agro é muito relevante e possui grande potencial de crescimento

Não devemos ter mais FIIs de agro, tudo vai virar FIAgro (pois há mais flexibilidade em fiagro que em fii)

Preço da terra subiu -> mais difícil de fazer fiagro de tijolo, mais fácil de fazer fiagro de CRA

Terra agrícola gera 4% – 5% ao ano, após taxas seria 3% para investidor (muito baixo atualmente) -> precisa acreditar na valorização da terra

Agro sofreu menos em termos de PIB nos últimos anos

É importante entender as garantias envolvidas

Resumo da semana – 5/mai/23

GALG -> não atingiu o mínimo para captar e cancelou a emissão

XPCM -> aprovou retenção de rendimentos até o final do ano

PLOG -> vai mudar ticker para GLOG; houve inadimplência no galpão B de Pernambuco

RZTR -> recebeu pagamento referente às opções de compra

HLOG -> recebeu proposta para vender condomínio logístico e industrial Salto por 52 milhões de reais, sendo que primeira parcela seria em cotas

RCRB -> renovou contrato de aluguel no JK Financial Center e aumentou aluguel em 34%

PVBI -> assembleia para comprar ativos The One e Vila Olímpia Corporate do PATC11 por 101 milhões de reais, sendo 15 milhões de reais em dinheiro e resto em cotas

ALZR -> nova oferta de 248 milhões de reais

alavancagem – 2/mai/23

aquisição através da cessão de recebíveis

FII não pode pagar o principal com lucro do fundo.

Amortização sai do caixa do fundo.

Alavancagem precisa ser bem feita

CYCR11 – 4/mai/23

Cyrela é sócia majoritária da Cy Capital

Cyrela quis montar uma gestora de crédito e desenvolvimento. Desenvolvimento -> incorporar galpão e tem prazo de validade

Pensam em ter um fundo de renda, mas não seria no curto prazo.

Pode comprar ativos da Cyrela, mas não seria o core do fundo

Política de rendimentos -> 0.10 real por cota seria o piso

Preferência -> crédito pulverizado -> é mais complexo, mas vale a pena

Crédito -> como que a pessoa vai me pagar e o que vai acontecer caso ele não me pagar

GPK – 6/mai/23

Família Caliari -> tem 65% do SRVD11

Houve reavaliação do VP do SRVD11 e caiu 98%

IGPM – 5/mai/23

Índice criado pela FGV, composto pela IPA, IPC e INCC

IGPM exposto a produtos agrícolas -> podemos ver como IPCA irá se comportar no futuro

VCRA11 – 27/abr/23

Querem trazer bons ativos, que originam internamente

Ter exposição a mercados distintos -> cada cultura tem a sua peculiaridade

Se tem garantias robustas, não deveria ter problema -> aprender a falar não, saber qual crédito aceitar

Se entendem que problema da dívida foi pontual, renegociar não é um problema

Saber dar dinheiro na hora certa, no prazo certo (ciclo da cana é 7 anos, não faz sentido dar crédito de 2 anos) e custo (com maior entendimento do risco, taxa da dívida tende a abaixar)

Setores que não gosta de financiar -> focam em setores relevantes no Brasil por ter mais empresas; não tem um setor que não gosta de maneira específica; olham em média 100 operações por ano

Gosta de empresas com disponibilidade de ativo real para dar garantia

Fazenda é bom ganhar, para comprar é melhor comprar fiagro

RZAG11 RZTR11 – 2/mai/23

Juro cair -> rendimentos menores, mas IPCA cai também

Paulo entende que não é o momento de fugir do CDI

Em 2022 -> 80% dos insumos já tinham sido comercializados; agora só 45% -> distribuição de fertilizantes/químicos está mais desafiadora

2023 -> mercado está mais arredio, vão exigir mais garantias

Não há revenda na carteira da Riza

Gosta de pegar aval de todo mundo do grupo para empresa ter compromisso de pagar

RZAG -> é difícil de tomar dívida IPCA+ no agro; foco é CDI+

Crédito -> nunca ser pego de surpresa, acompanhar para ver se há deterioração

Recorrente do fundo é pagar 0.85 por mês

Arrendamento x direito de superfície -> não tem muita diferença juridicamente falando, arrendamento é mais antigo e usam ele

Deixe uma resposta

Esse site utiliza o Akismet para reduzir spam. Aprenda como seus dados de comentários são processados.