Duas ofertas, novo analista XP e fundo de shopping diversificando
FIIs citados: BCFF, FIXX, MALL, XPHT, HCTR
FIIs que possuo: BCFF, FIXX, XPHT, HCTR
BCFF
Convocaram uma AGE para o dia 15 de agosto para deliberar sobre a oitava emissão de cotas do fundo.
O montante desejado é 300 MM BRL (lote adicional +20% – 60 MM BRL) e o lote mínimo será 30 MM BRL. Preço de emissão será 85 BRL/cota. Fator de subscrição será de 0.41.
Custo será 4.34%, pago pelo fundo. O preço de 85 reais é o valor a ser pago pelo investidor.
As demais características da emissão serão discutidas na AGE.
FIXX
Com 25.09% das cotas, houve aprovação da transferência do fundo do Fator para BRL Trust. Rio Bravo será a nova gestora.
Não gostei do aumento da taxa de administração após 6 meses da data de transferência, de 0.4% para 0.8% Rio Bravo deverá justificar essa taxa mais alta com maior proatividade e com maior yield.
HCTR
Anunciaram a segunda emissão do fundo. Montante alvo de 40 MM BRL, mínimo de 20 MM BRL. Direito de preferência de 3.84
Preço de emissão é 1108.14 BRL/cota, valor patrimonial do fundo.
XPHT
Concluiu compra do Ibis Paraíso
MALL
Fundo comprou 6.67% do Shopping Tacaruna por 42.1 MM BRL (vendido pelo VISC) com cap rate (ano de 2019) de 8%. Lembrando que o cap rate que o VISC calculou para os próximos 12 meses foi de 7.6%.
Cap rate de 8% fica mais em linha com as últimas aquisições do VISC. Os juros caíram, é normal que cap rate também caia.
Fundo também comprou uma participação adicional no Maceió Shopping de 5% por 19 MM BRL com cap rate (ano de 2019) de 8.5%. MALL terá agora 59.2% no Maceió Shopping.
Entrevista Arthur com Renan Manda
Renan trabalhou como sell side no Santander, na parte de real estate. Acho que foi uma boa contratação feita pela XP. Já falei com ele algumas vezes, é bastante consciente. Uma boa adição ao setor de FIIs.
Possui 10 anos no mercado, sendo 7 focados no mercado imobiliário.
Comentaram sobre a recente queda da SELIC com rentabilidade de FIIs: SELIC mais baixa faz com que cotas de FIIs subam. Eu prefiro observar a NTNB longa, pois é o cenário de investimento mais comparável ao de um cotista de fundo imobiliário.
Laje corporativa
Ressaltou de que haverá aumento de preço nas lajes corporativas em SP e que o Rio de Janeiro não é ruim, ele está ruim atualmente.
Shopping
Cada shopping possui seu DNA, entender rentabilidade e ocupação. Cada vez mais vemos o shopping brasileiro focado em experiência.
Baroni
Fez um Q&A sobre dúvidas sobre FIIs
Transformar uma empresa SA em FII é possível?
Fazendo segregação dos ativos imobiliários é possível, a única questão é fazer a integralização dos ativos via laudo. Há um maior profissionalismo.
Informe mensal: observar caixa, passivo, valor patrimonial e taxas pagas.
Frequência de rebalanceamento da carteira: depende da sua estratégia. Eu faço um olhar mais crítico mensalmente.
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