BTG x SPX x ADAM x JGP

Resumo de duas conversas ocorridas em julho.

Marcio – Adam

É desconfortável estar comprado em bolsa quando todo mundo está na mesma direção. Não está vendido nem comprado em bolsa.

Gosta bastante de empresas tech e diz que o próximo valuation vai precisar levar em conta a propriedade intelectual.

Não concorda com empresas de staples sendo negociadas a 30x P/E enquanto empresas de tech (com crescimento) negociam a 20x P/E. Está apostando nessa arbitragem.

Tem dificuldade em delegar, precisa ver o portfolio equilibrado.

Teve “sorte” de mexer com ativos líquidos, pode mexer com bastante dinheiro. Ao contrário do gestor de ações.

André – JGP

Hoje há um excesso de informações e 90% delas é lixo. Mesmo sabendo que é lixo, você precisa entender como que os outros estão pensando para poder ganhar dinheiro.

Estamos há muito tempo sem viver uma crise e, consequentemente, mais perto da próxima crise.

A pergunta que fica é com QE e juros muito baixos, como vão estimular a economia quando a recessão efetivamente chegar

Políticos fazem muitas promessas e as cumprem via imposto ou dívida. Ou o político não cumpre a promessa ou pratica a transferência de capitais.

Com tweet do Trump e Lagarde indo para o BCE, estamos vendo Bancos Centrais em termos gerais perdendo a independência.

Xavier – SPX

Primeiro implemente as ideias, depois tente ver um business plan.

A única opção do BC hoje é derrubar juros, não consegue mais estimular crédito e a economia não anda.

Não houve piora das condições externas, há orgulho do novo BC em não derrubar juros.

Andre – BTG

Dá muito trabalho fazer turnaround em banco ruim.

Big techs não irão virar big banks

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