Retrospectiva e DEVA11
DEVA11 – 27/dez/23
RTSC é uma das sócias da Devant, Hectare e R Cap (além da Fortsec)
Devant fez críticas duras à Fortesec sobre falta de transparência
Marcos Jorge passou a ser diretor executivo
Devant tentou se desvincular da RTSC, mas não conseguiu
NOD entende que briga entre sócios foge do escopo da CVM
Fatos relevantes #51 e #52 – 29/dez/23
Várias reavaliações
GGRC11 -> pagou a última tranche do ativo das Americanas, pagou uma parte de um CRI e comprou ativo
BTLG11 -> pré pagou dívida atrelada ao CDI, concluiu venda para SNLG11, concluiu compra de 3 galpões
TRXF11 -> assinou contrato para comprar terreno, desenvolver e construir loja para Leroy Merlin em Jundiaí/SP; assinou contrato parecido com Grupo Mateus
RBVA11 -> vendeu imóvel em SP e teve TIR de 13% aa
HGBS11 -> comprou 66% do Boulevard Shopping Bauru por 152 milhões de reais; cap rate 9% (MALL11 comprou a outra parte)
HGRU11 -> vendeu loja em São Bernardo do Campo/SP por 94 milhões de reais
MALL11 -> vendeu 20% do Madureira Shopping por 70 milhões para o VISC11 (60 milhões de reais em cotas de VISC11)
VISC11 -> vai comprar 7 shoppings; cap médio seria 9.3%
Shopping maduro -> vendas superiores acima de mil reais o metro quadrado
PVBI11 -> concluiu compra de 44% do The One por 197 milhões de reais (32.8k BRL/m2); tem RMG por 36 meses
LVBI11 -> comprou 100% das cotas do SBC FII
HSML11 -> vai vender 30% do Shopping Patio Maceio por 213 milhões de reais; fundo tem opção de recomprar o shopping e comprador tem opção de venda
BBFI11b -> não recebeu aluguel de dezembro/23 do CARJ e BB (inquilino) propôs pagar 50 milhões por todos alugueis em atraso -> administradora chamou AGE para votar
AIEC11 -> recebeu aluguel antecipado
Retrospectiva 2023 – 29/dez/23
1T23 -> difícil por causa do evento Americanas -> mais impactos eram MAXR11 e GGRC11
Aluguel não é um crédito concursal, é extra concursal
Depois outras empresas anunciaram recuperação judicial -> vários FIIs de CRI divulgaram fato relevante
Tok Stok teve problema (maior receita do VILG) e FII já fez pedido de despejo
Lembraram que juro baixo era uma realidade de mercado e juro alto é outra realidade de mercado -> muitas empresas se machucaram
Fev/23 -> problema nos high yield (Gramado Parks)
Danilo nunca gostou e nunca recomendou
Arthur frisou que no caso das Americanas, se ela sair pode ter outro locatário
No caso de multipropriedade é mais complicado, precisa entender as garantias
Mar/23 -> alguns FIIs de tijolo tiveram dificuldade para pagar a dívida (XXPR11 e RELG11) -> RELG11 parou de pagar dividendo e XPPR11 passou a vender ativo
SNLG11 sofreu também
XPML11 fez alavancagem e deu certo e XPPR11 fez alavancagem e deu errado
Alavancagem aconteceu -> é melhor vender ativo ou fazer emissão abaixo do VP? É caso a caso, mas não acham correto vender ativo bom para manter ativo ruim
Abr/23 -> virada de mercado -> foi o fundo do poço do IFIX
As coisas melhoraram e XPML11 fez 2 emissões seguidas
Houve deflação no final de 2022 mas FIIs tinham reserva de lucro; quando aconteceu em 2023 não seguraram e tiveram de reduzir rendimento
Várias emissões ocorreram através de troca de cotas
Jul/23 -> HGLG11 passou a ser o maior FII de tijolo
Ago/23 -> Selic começa a cair
Set/23 -> FIIs entram em índices globais
Out/23 -> CVM 175
Nov/23 -> conclusão venda da gestora do Credit Suisse
Dez/23 -> tributação de fundos